1.中國有望成為世界車身模具制造中心
模具屬于汽車產業鏈中典型的裝備制造，勞動力密集程度高于一般的汽車零部件企業。在汽車行業發展歷程中經歷了車身模具制造重心由歐美向日韓轉移的過程，而當前世界車身模具制造的重心正向中國轉移。目前以天汽模為代表的中國模具制造廠已經開始積極開拓海外市場，開始承接大量海外訂單。未來十年中國有望成為世界車身模具制造的中心。
2.國內外市占率均有極大提升空間
從未來空間來看，國內目前市場容量達到 100 億，海外市場容量500-600 億，而公司目前年收入僅 12-13 億元，占比仍有相當大的提升空間。
3.公司在承接模具中心轉移上優勢顯著
公司今年海外收入占比首次超過國內收入占比，海外收入保持快速增長。相對海外傳統模具工廠，公司具有顯著優勢：①設備優勢：不同于一般汽車零部件行業，國外模具工廠都是使用很多年的老舊設備，而公司設備均是最近幾年采購。②成本優勢：歐洲模具工人人工成本一年是 6 萬歐元，公司一年是 6 萬人民幣，歐洲工人雖然生產效率高，但遠不足以彌補收入的帶來的成本差異。目前國外工廠同規格模具價格大概為天汽模的兩倍，但仍然面臨巨大的成本壓力。
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4.公司訂單飽滿，未來兩年鎖定高增長
依托突出的性價比優勢，公司目前正處于高速增長的通道。模具產品銷售為典型的訂單模式，車身模具產品的訂單一般為 12-24個月。目前公司預收款項和庫存均處于歷史高位，反映出公司目前在手訂單飽滿。我們預計公司目前在手訂單按照當前效率需要兩年才能消化，公司未來 2 年高增長確定性極高。
5.公司現有產能仍有很大挖掘空間
公司按照現有模具產能為 3100 標準套。但模具具有作坊式生產的特征，不同產品差異很大。目前，國外車身模具廠單人產出可達20-30 萬美元，而公司單人產出約 30-40 萬人民幣。因此，雖然公司目前訂單較慢但，但無論管理水平和工人的生產效率均有大幅度提升的空間。因此，未來公司模具的產出效率提升 30-50%應該并不困難。文章：常州模具廠http://www.moju158.com
